Beregninger viser, at der kan skæres 5,75 % - 10,84 % af restgælden ved indfrielse af et nuværende 0,5 % eller 1 % fastforrentet lån. Ved nuværende markedsvilkår med høje likviditets- og optionspræmier vil en opkonvertering til et fastforrentet 2 % lån ikke være så gunstigt som under normale forhold.
Den seneste tids uro på de finansielle markeder har medført faldende obligationskurser. Det har åbnet op for konverteringsmuligheder i 30-årige fastforrentede lån med kuponrenter på 0,5 % og 1 %. For at vurdere fordelagtigheden i konvertering, vises konsekvensberegninger for udvalgte finansieringsalternativer. Som nøgletal for lånene benyttes begrebet periodeomkostninger, der beregnes som en udvalgt periodes ydelse plus indfrielsesbeløbet minus det oprindelige låne-provenu. Periodeomkostningen viser hermed låntagers rene låneomkostning, eller med andre ord, hvad låntager betaler for at have et beløb til rådighed i en given periode. Derved sikres en ensartet behandling af forskellige låntyper, hvilket skaber et overblik over lånealternativernes økonomiske fordele og ulemper3 og gør det muligt at foretage en direkte sammenligning af låntyperne.
Beregninger viser, at det er muligt at skære mellem 5,75 % - 10,84 % af restgælden ved indfrielse af enten et nuværende fastforrentet 0,5 % eller 1 % fastforrentet lån. På grund af nuværende markedsvilkår med høje likviditets- og optionspræmier vil en opkonvertering til et fastforrentet 2 % lån ikke være så gunstigt som under normale forhold.
Tror man på, at likviditets- optionspræmierne normaliserer sig og renterne i samfundet ikke er stigende, vil det være muligt igen at optage et fastforrentet 0,5 % eller 1 % i fornuftige kurser. I det tilfælde vil man kunne foretage en restgældsreduktion og omlægge til variabel forrentet lån for en periode for derefter at vende tilbage til udgangspunktet. Hvis perioden skønnes at være kortvarig under 1 år vil det være mest hensigtsmæssigt at omlægge til et CIBOR6M lån (samme effekt kan opnås ved optagelse et CITA-lån), da det modsat et F3-lån kan omlægges uden den store kursrisiko.
Emneord
